下周将有1138家公司披露三季报 超5家机构扎堆推荐23只业绩预喜股

  本报记者 任小雨

  根据上交所、深交所发布的预约披露时间表显示,下周(10月21日—10月26日)将有1138家上市公司披露2019年三季报。包括中国平安、恒瑞医药、平安银行、万科A、交通银行、温氏股份、中国联通、保利地产、顺丰控股、海螺水泥等在内的19家最新A股总市值在1000亿元以上的大盘蓝筹公司位列其中。

  而在上述1138家公司中,截至10月18日收盘,已有524家公司披露了三季报业绩预告,其中,137家业绩预增、14家续盈、41家扭亏、108家略增,业绩预喜公司家数到达300家,占比57.25%。

  在上述300家业绩预喜公司中,预计前三季度净利润同比增幅超过100%的公司有72家,天顺股份(6827.95%)、纳川股份(6285.04%)、同为股份(6098.31%)、盾安环境(1156.75%)和银江股份(1016.41%)等5家公司均预计2019年前三季度净利润同比增长在10倍以上,信隆健康、民和股份、维宏股份、天际股份、茂硕电源、美吉姆、保税科技、东方钽业、通合科技、科新机电、天宇股份等11家公司2019年前三季度净利润有望同比增长4倍以上。另外,包括金字火腿、越秀金控、世嘉科技、粤传媒、探路者、东方日升等在内的56家公司2019年前三季度净利润有望同比增长100%及以上。

  二级市场上,上述下周即将披露三季报的300只预喜股中,本周(10月14日—10月18日)股价实现上涨的个股共有167只,占比逾五成。其中,金字火腿、新雷能、日科化学、亚士创能、值得买、贝达药业、深信服、粤传媒、中简科技、艾德生物、恒锋信息、同为股份、光正集团等个股期间累计涨幅居前,均逾10%。

  资金流向方面,上述300只个股中,本周共有87只个股备受场内主流资金的青睐,合计吸金15.2亿元。其中,有29只三季报预喜股期间累计大单资金净流入超过1000万元,科大讯飞期间累计大单资金净流入居首,达到33038.91万元,恒铭达、安科生物、立讯精密、贝达药业、值得买、日科化学等6只三季报预喜股期间也均受到5000万元以上大单资金布局,恒锋信息、华星创业、锋龙股份、宝馨科技、振东制药、视源股份、聚飞光电等7只个股期间也均受到2000万元以上大单资金抢筹,另外,包括恒锋信息、华星创业、锋龙股份、宝馨科技、振东制药、视源股份、聚飞光电等在内的15只三季报预喜股期间累计大单资金净流入也均超过1000万元,上述29只三季报预喜股期间合计吸金13亿元。

  值得一提的是,上述300只三季报预喜股中,有95只个股最近1个月内获机构给予“买入”或“增持”等看好评级。其中,有23只三季报预喜股近期机构看好评级家数均在5家及以上,宋城演艺、宁德时代、杰瑞股份等3只三季报预喜股近期均受到10家以上机构扎堆推荐,智飞生物、亿纬锂能、中新赛克、科锐国际等4只三季报预喜股近期也被8家机构联袂推荐,科大讯飞、蓝思科技、恩捷股份、利安隆等4只三季报预喜股近期也均获得7家机构集中推荐,爱尔眼科、东方财富、乐普医疗、我武生物、中科创达、创业慧康、艾德生物、新宙邦等8只个股近期机构看好评级家数也均为6家,温氏股份、康龙化成、蓝光发展、欧普康视等4只三季报预喜股近期也均被5家机构集体推荐,后市配置机会值得期待。

  展望后市,山西证券表示,投资者应关注市场的风格转向,市场已经开始由进攻风格转向防御风格。理由有三点:其一,随着三季报的陆续公布,不少前期热点股的估值过高,再做进攻风险过大;其二,今年虽然指数涨幅有限,但不同阶段均有不错的结构性行情。从三季度公募基金公布的业绩表现来看,绝大多数基金取得正收益,且不少基金收益率很高,在做进攻风险较大情况下,机构投资者操作风格会偏保守;其三,目前仍有不少低估值板块,业绩稳定且技术性超跌,可作为防御性板块配置。在当下个股选择难度增加,但估值合理的个股仍具有投资价值,此外,三季报预增股是眼下的主要操作目标。

银保监会规范结构性存款业务 销售起点不低于1万元

  新华社北京10月18日电(记者李延霞)针对近期部分商业银行结构性存款业务快速发展中出现的产品运作管理不规范、误导销售、违规展业等问题,银保监会18日发布通知,规范商业银行结构性存款业务,要求严格区分结构性存款与一般性存款,实施相应的风险管理政策和程序,加强结构性存款合规销售等。

  根据《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》,结构性存款是指商业银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款,通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或者与某实体的信用情况挂钩,使存款人在承担一定风险基础上获得相应的收益。

  针对部分结构性存款产品运作管理不规范等问题,通知要求严格执行业务授权、人员管理、交易平盘、限额管理、应急计划和压力测试等风险管控措施,杜绝“假结构”设计;足额计提资本,市场风险资本不得超过银行一级资本的3%等。

  为加强对投资者合法权益保护,通知要求,银行销售结构性存款应充分揭示风险,确保投资者了解结构性存款的产品性质和潜在风险,自主进行投资决策;遵循风险匹配原则,向投资者销售风险等级等于或低于其风险承受能力等级的结构性存款产品;实施专区销售和录音录像;规定不低于1万元人民币的销售起点;合理设置投资冷静期,严禁对投资者进行误导销售。

  为促进业务平稳过渡,通知采取设置过渡期和“新老划断”的政策安排,过渡期为通知施行之日起12个月。过渡期内,商业银行可以继续发行原有的结构性存款,但应当严格控制在存量产品的整体规模内,并有序压缩递减。对于过渡期结束前已经发行的老产品,商业银行应当及时整改,到期或兑付后结清。过渡期结束后,商业银行新发行的结构性存款应当符合通知规定。

  银保监会要求,商业银行按照通知要求抓紧开展自查整改,依法合规展业,实现结构性存款业务平稳有序发展。

平安证券董事长何之江:经纪业务与财富管理是两种可以兼容的商业模式

平安证券董事长何之江

人民网北京10月17日电(王仁宏)近日,平安证券董事长何之江在新华网发表题为《推动经纪业务转型升级 塑造财富管理专业能力》一文中提到,当前金融市场加速开放,科创板试点注册制稳步推进,证券行业发展节奏加快,证券公司传统业务的转型升级,符合资本市场供给侧结构性改革思想,有助于夯实市场基础,更好地满足实体经济多样化的金融需求。同时,资本市场是居民收获财产性收入的来源之一,从这个视角看,证券公司则是连接居民与社会财富的重要媒介。在提升居民财产性收入方面,证券公司财富管理业务大有可为。

对于传统经纪业务的转型升级问题,何之江谈到,由于市场份额的切分方式的转变,价格竞争导致行业佣金触底并向成本线逼近,业务规模和通道费率都面临下行压力。从可持续发展的角度来看,传统经纪业务需要解决原有商业模式有待改造和扩充和原有业务质量和业务效率不高两方面的问题。“未来经纪业务市场由增量获取到存量竞争的格局将长期存在,证券公司的探索方向应是降低资产的高波动对于客户收益和经营成果的影响,找到更具可持续性的商业模式。”

对此,何之江结合海外财富管理机构的经验对比,提出证券公司应立足自身的独特优势,从行动观念、业务布局上、配套管理机制三方面加快财富管理能力的建设的意见。

他表示,经纪业务与财富管理是两种可以兼容的商业模式,并不必然存在转型与被转型的关系。证券公司可以通过改善经纪业务的传统经营方式,实现更高的经营质量和经营效率。同时,也应努力培养财富管理能力,树立长期品牌。

“财富管理模式的成功与否,最终需要靠客户的账户来检验,优质的财富管理将会增加居民财富,让更多人实实在在地受益于经济增长。” 何之江称。

以下为文章全文:

推动经纪业务转型升级 塑造财富管理专业能力

何之江

新时代背景下,资本市场的重要性被提到了前所未有的新高度。证券公司作为连接资本市场与实体经济的中介机构,承担着时代赋予的重要使命。当前金融市场加速开放,科创板试点注册制稳步推进,证券行业发展节奏加快,证券公司传统业务的转型升级,符合资本市场供给侧结构性改革思想,有助于夯实市场基础,更好地满足实体经济多样化的金融需求。

资本市场同时也是居民收获财产性收入的来源之一,从这个视角看,证券公司则是连接居民与社会财富的重要媒介。我国改革开放历经40多年发展和积累,居民财产存量达到一定程度,以财产要素获取收益已经成为拓宽收入分配渠道的新契机。在提升居民财产性收入方面,证券公司财富管理业务大有可为。

行业变迁孕育新机遇

近年来,金融市场的宏观要素和微观结构都发生了可观的变化,证券行业自身不断适应外部环境变迁并加快传统业务转型,为财富管理提供了良好的内外部契机。

(一)金融市场内部要素发生变化

金融开放是中国金融改革的一项关键举措,它将深刻改变我国资本市场生态,带来新的发展机遇。随着国内外市场互联互通不断增强,跨国金融机构加大布局力度,更多的境外投资者将深度参与我国资本市场,其交易理念和先进技术也将直接影响境内投资者的行为模式,资本市场的估值体系有望重塑,机构投资者将扮演更加关键的角色。外资控股的证券公司在国际业务、机构投资者服务、综合财富管理等方面拥有丰富经验,将倒逼国内证券公司强化资产定价能力和专业服务能力。

《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》于2018年正式印发,针对金融产品,新规涉及打破刚性兑付、规范资金池及推动净值化管理等。过去,宏观经济的高速增长支撑了规模庞大的银行信贷及“影子银行”资产的扩张,投资者对金融机构销售的非标理财产品存在刚性兑付的预期,形成了国内投资者大量投资配置于所谓“高收益、低风险”类固收理财产品的现象。在实行新规之后,资产管理行业重新划定赛道,除了产品端的竞争更加直接以外,资金来源端要求金融机构强化产品评价能力、组合配置能力,建立长期服务思维。

科创板试点注册制同样影响深远。除了具备多重宏观意义以外,站在微观层面,它对于证券公司的转型也意味着前所未有的机遇和挑战。首先,科创板需要证券公司整合研究、投行、投资、财富管理等多个条线,对组织架构的灵活性和内部协同的效率提出了更高要求;其次,科创板的适格客群恰好是财富管理中最为关键的中高净值人群,从研究到服务,都需要更加精细化、专业化,从这个角度看,科创板是证券公司财富管理能力的试金石。

(二)家庭资产配置观念逐渐普及,资本市场投资者群体壮大

随着经济持续增长、居民财富积累和金融产品的普及,国内的家庭及个人理财群体逐渐壮大,多年来,无论是投资于金融资产的绝对规模,还是金融资产占家庭总资产的比例都在以较快速度稳步提升。

资本市场也不断涌入大量新增投资者。截至2019年上半年末,中国结算公司公布的国内自然人开户人数已经超过1.53亿,较5年前增长近1倍;深交所发布的历年“个人投资者状况调查”系列报告显示,新开户客群的平均年龄存在逐年下降的趋势,年轻人在市场中的参与度在提高。

与之对应的情况是,国内居民的金融素养仍有较大提升空间,并且在教育、收入、地域、年龄等方面存在较大的内部差异,而金融素养水平往往与家庭金融资产组合的多样性、分散程度呈正相关。中国人民银行的调查结果显示,在储蓄、贷款、保险、投资等各类别的金融知识中,国内金融消费者最为欠缺的是与投资相关的知识。对于证券公司而言,既要通过扩展业务边界来承接更广泛的客群,又要以长线思维去耕耘这个市场,才能把握好这个机会。

(三)在行业竞争及监管推动下,行业探索经纪业务的转型升级

传统经纪业务的转型升级是行业内一直探讨的问题,多年来形成了“知易行难”的共识。传统经纪业务长期维持着以通道交易为核心的局面,从商业模式本质上去探究,它符合“交易规模×通道费率”这样一个基本框架。过往行业整体处于增量市场状态,客户资产和市场容量都在向上攀升,而以零售客户为主的通道交易业务则是相对简单直接的创收途径。

近些年,在互联网证券的推动下,业务遍布全国的大型证券公司、区域型证券公司以及拥有互联网背景的新生力量交错竞争,打破了原来各占一方的局面,市场份额的切分方式发生了转变,于是价格竞争突出,行业佣金触底并向成本线逼近,业务规模和通道费率都面临下行压力。

时至今日,经纪业务仍然具备极强的生命力,只是从可持续发展的角度来看,它遇到了商业模式上的瓶颈。这需要解决两方面的问题:一是原有商业模式有待改造和扩充;二是原先的业务质量和业务效率不高。顺着这两条逻辑,行业和监管都在共同探索新的出路。

对于经营机构,传统经纪的转型涵盖很多议题,其中既包括目标客群的再定位、服务和收费模式的变化、经纪内部收入结构的再平衡,也包括管理决策机制的变化。机构经纪业务、产品配置和综合财富管理的探索,都是题中之意。行业监管层面,新的规则正在酝酿,监管层有意推动证券经纪业务差异化经营,并逐步引入主经纪商业务机制等。这些受监管认可的业务形态上的突破,将为行业继续探索新的商业模式打开空间。

传统经营模式无法匹配新的行业趋势

从成熟市场的经验看,基于客户交易的传统经纪业务对于经营机构的收入贡献逐渐降低,但它本身并没有弱化,而是在庞大的体系中演变成为一项基础设施性质的功能。经纪业务依然贡献核心价值,需要改变的是它的经营方式。

(一)传统经纪业务式微的关键原因

一是从证券公司的角度看,单一的通道交易业务难以实现差异化定价。

经历了坐商、行商和网金三个时代,证券公司从被动获客到主动获客,积极性和参与度越来越高,但始终没有解决业务高度同质化的问题。这首先与前面提及的“增量市场”逻辑有关,经营机构没有充足的动力自我变革,后端对于客户的专业服务也不够;其次,未来商业模式的拓展也需要监管予以支持,允许多样化的服务模式、收费模式的存在。

二是从投资者角度看,大量的投资者难以通过证券公司提供的交易工具、交易品种实现资产保值增值的目标。

对于多数家庭和个人投资者而言,参与资本市场的最终目标是实现资产的增长,但方式却千差万别。从整个投资流程看,一位投资者从产生投资想法,到决定资产配置比例,再到资金划付和交易的实现,证券公司受限于业务资质难以完整地参与整个过程,实现服务闭环。长期下来,会让投资者对于证券公司功能属性的看法产生偏差,认为只有高风险资产适合通过证券公司进行投资,从而形成一个负向的循环。

三是更关键的原因在于证券类资产的高波动性,不能为投资者贡献稳定的回报。

过去的若干年,国内家庭资产以较高比例配置于地产。如果将地产看成一项投资品,那么它在过去的高回报是建立在这种资产的低波动特点之上,并且拥有较低成本的、通畅的融资渠道。两者相比,股票资产的长期回报其实很可观,可以反映一定时期内的经济增长和企业盈利,但它的波动很大,这会弱化投资者的持有体验,导致频繁择时、持有期较短,从而降低资产的长期回报率。

判断一种商业模式是否成熟,可以观察整个链条上的所有参与者是否都有不同程度的获益,并且可持续地获益。以上三个因素相互作用,造成证券公司传统经纪业务的式微。

(二)海外财富管理机构的经验和对比

以摩根士丹利为代表的全能投行和以嘉信理财为代表的综合型财富管理机构,对国内证券公司的未来发展路径给予了不同维度的启示。这些机构财富管理业务的收入主要来源于客户资产,而国内证券公司的创收路径则多与证券市场行情和客户的交易有关。

以摩根士丹利为例,其财富管理业务2018年的内部收入结构中,账户管理费占据一半以上,交易佣金和净利息各占两成左右,换言之,其与行情高度相关的收入仅占四成。相比之下,国内证券公司则有80%以上的业务与证券市场行情高度相关,即便是带有狭义财富管理性质的金融产品销售业务,也很难做到与市场表现弱相关。

未来经纪业务市场由增量获取到存量竞争的格局将长期存在,证券公司的探索方向应是降低资产的高波动对于客户收益和经营成果的影响,找到更具可持续性的商业模式。

证券公司应加快财富管理能力建设

选择了财富管理业务这样一个新起点,证券公司便置身于一个更宽阔同时竞争也更加激烈的市场。如今标准化的金融产品越来越普及,形成具有竞争力的财富管理模式,已经成为各类金融机构共同的目标。证券公司应立足自身的独特优势,加快财富管理能力的建设。

(一)在行动观念上,全面践行“以客户为中心”

“以客户为中心”不是一句口号,而是财富管理的基本要求。在一个实现闭环的体系中,客户需求是触发业务的起点,也是评估一项业务成败的关键,它要求金融机构从头设计新的业务流程和运行机制,这一点并不容易做到。金融机构都摆脱不了盈利压力,而长期的转型势必是一个不断探索、反复试错的过程,这就要求我们在奔跑中调整姿势。

“以客户为中心”的另一层含义在于,经营机构需要全面了解客户的投资意愿和投资偏好,对于不太理性的投资者,需要引导其优化投资模式,真正实现投资手段与投资目标的契合。在这个过程中,证券公司的角色与此前有所不同,应由原来的业务承接方或业务推介方转变为了解客户、引导客户者。

(二)在业务布局上,构建买方视角的财富管理服务体系

如果将财富管理看作是连接资金端与资产端的一项业务,好的财富管理就是尽可能减少其中的错配和摩擦成本,通过为客户提供优质、高效的产品和服务,去匹配他们的需求。

绝大多数投资者进行投资的动机都是获得财富的增值,在过去,单一的、承诺兑付的预期收益型产品可以基本满足这样的需求。但在金融产品净值化趋势形成后,金融机构需要在资产获取、产品设计和销售配置环节体现更强的专业性,通过加强研究、利用组合配置帮助客户规避单一资产的高波动,提升资产的长期收益。

应构建买方视角的财富管理服务体系。所谓买方视角,指的是证券公司从买方的角度,帮助客户进行投资方案的设计、投资工具的匹配和最终交易的实现,并以客户账户的实际收益作为衡量业务成效的标准。过去,证券公司内部的条线划分通常很清晰,研究、经纪、资管、投行等各司其职,而在买方业务的框架下,则需要在财富管理业务条线引入市场研究、产品评价等职能,以研究引领业务,协同调动资管、投行等资源,形成解决方案后通过销售服务、投资顾问等向下传导,最终将服务输送给客户,构建完整的财富管理服务体系。

买方视角的另一面强调服务的定制。传统的金融服务遵循“二八原则”,八成的经营收入来自两成的客户,这决定了金融机构服务资源的分配。但如今在金融科技的支持下,服务于大众客户的多样化解决方案成为可能。嘉信理财一直以其广泛的投资顾问网络和高质量的私人财富顾问服务为业内称道,但同时它也没有放弃在智能投资顾问服务上的不断探索,甚至首创了按月订阅制的收费模式,让更多零售客户以简单易理解的方式接触到定制化投资服务。

(三)在配套管理机制上,为专业能力和优质服务留出空间

在以交易规模和通道费率为业绩驱动因素的传统经纪业务中,费率因素通常跟随行业趋势,因此对交易规模的追逐成了管理与考核中最重要的诉求。而在财富管理的框架下,专业能力、服务质量乃至客户账户的收益情况都至关重要,它关系到整个商业模式的可持续性。面向零售客户的财富管理是一个需要建立长期信任关系的过程,在考核、激励机制等方面不应过于短视,要为专业能力和优质服务留出空间。

(四)平安证券财富管理实践

在取得互联网转型先发优势的基础上,平安证券零售业务加大客户经营力度,努力从传统经纪业务向交易与投资并重的模式转型,贯彻“以客户为中心”的业务思想,并建立了以“科学投资”为基本理念的客户服务体系和以“买方服务”为行动指南的财富管理业务执行体系。此外,公司注重运用金融科技手段,帮助客户解析账户收益和风险来源,并辅以投资者教育和专业投顾服务,着眼长期,改善客户的投资行为模式,力求实现资产的长期增值。

平安证券在2018年推出了科学投顾业务,初期以股票类为核心,逐步扩展到全品类的金融产品和投资工具,为客户提供覆盖投前账户分析、投中股票及产品综合配置建议、投后账户管理的全流程服务。

结语

经纪业务与财富管理是两种可以兼容的商业模式,并不必然存在转型与被转型的关系。证券公司可以通过改善经纪业务的传统经营方式实现更高的经营质量和经营效率,同时也应努力培养财富管理能力,树立长期品牌。财富管理模式的成功与否,最终需要靠客户的账户来检验,优质的财富管理将会增加居民财富,让更多人实实在在地受益于经济增长。

(作者系平安证券股份有限公司董事长)

央行、外管局:进一步便利境外机构投资者投资银行间债券市场

人民网北京10月16日电(张玫、王仁宏) 记者从中国人民银行官网获悉,为进一步便利境外机构投资,体现高水平开放要求,中国人民银行会同国家外汇管理局制定了《关于进一步便利境外机构投资者投资银行间债券市场有关事项的通知》,允许同一境外主体QFII/RQFII和直接入市渠道下的债券进行非交易过户,资金账户之间可以直接划转,同时同一境外主体通过上述渠道入市只需备案一次。

为深入贯彻落实党中央、国务院关于扩大对外开放、形成全面开放新格局的决策部署,近年来人民银行、外汇局稳步推进银行间债券市场有序开放。

目前,境外机构投资者可以通过合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII)、直接入市、债券通等多种渠道投资我国银行间债券市场。

今年9月,人民银行和外汇局曾发布公告称,决定取消合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)投资额度限制。并在此次取消合格境外投资者投资额度限制时,RQFII试点国家和地区限制也一并取消。境外机构投资者不同渠道投资银行间市场的政策原则上基本趋同。

《通知》表示,上述改革措施进一步提高了境外机构投资者入市投资的便利性,有助于提升我国金融市场开放的广度和深度,推动人民币国际化。下一步,人民银行、外汇局将继续按照党中央、国务院的要求,不断研究推出新的优化管理措施,实现金融市场高水平开放。

外资银行险企管理条例修改 扩大开放与维护金融安全并重

人民网北京10月15日电 (申佳平)今日,国务院发布关于修改《中华人民共和国外资保险公司管理条例》(下称《外资保险公司条例》)和《中华人民共和国外资银行管理条例》(下称《外资银行条例》)的决定。

根据修改决定,外国银行可以在中华人民共和国境内同时设立外商独资银行和外国银行分行,或者同时设立中外合资银行和外国银行分行。外国银行分行可以吸收中国境内公民每笔不少于50万元人民币的定期存款。

此外,根据修改决定,取消申请设立外资保险公司的外国保险公司应当经营保险业务30年以上,且在中国境内已经设立代表机构2年以上的条件;允许外国保险集团公司在中国境内投资设立外资保险公司,允许境外金融机构入股外资保险公司。

“银行业、保险业对外开放与利用外资的成效显著,在提高行业整体竞争水平的同时,开放带来的风险总体可控。”中国银行保险监督管理委员会首席律师刘福寿在今日举行的国务院政策例行吹风会上表示,对外开放全面提升了中国金融业发展水平和金融机构的竞争力,更好满足了经济发展和城乡居民的金融服务需求,不仅使在华外资机构获益,也为国际金融业携手抗击全球金融危机、维护世界经济稳定发展做出了重要贡献。

为何修改?

为扩大金融业对外开放提供更好法治保障

据介绍,国务院于2001年、2006年制定公布《外资保险公司条例》和《外资银行条例》,其后根据我国金融业自主开放的需要,分别于2013年、2016年对《外资保险公司条例》作出修改;于2014年对《外资银行条例》作出修改。

针对为何此次对两部条例再作修改,刘福寿回应称,“本次修改《外资保险公司管理条例》和《外资银行管理条例》的部分条款,主要是贯彻党中央、国务院的决策部署,落实已宣布的重大金融开放举措,为进一步扩大银行业、保险业对外开放提供更好的法治保障。”

《外资银行管理条例》取消了对外资银行开办人民币业务审批,刘福寿表示,随着人民币国际化进程的推进,一些外资银行在进入我国国内市场之前,已经可以在境外开办人民币业务,因此取消外资银行申请人民币业务经营年限要求的时机已经成熟,修定相关内容符合外资机构经营发展的需要。

如何修改?

把握三大原则 兼顾开放与风险防范

“两部《条例》的修改,进一步放宽了外资银行和保险公司的准入条件,丰富了外资银行的商业存在形式,为外资银行和保险公司的设立和经营提供了更加宽松、自主的制度环境,这将吸引更多机构来华经营。”刘福寿举例称,如取消拟设立外资银行法人的外资唯一或主要股东的资产规模限制和设立外资保险公司的外国保险公司30年经营年限的要求,将为规模或经营年限没有达到上述标准但具备专业特色的外资机构来华设立机构提供更多的空间。

在业务经营范围,两部《条例》的修改降低了部分业务的准入条件,为外资银行展业提供了更有利的条件。“比如允许外资银行开业时即可同步开展本外币业务等。”刘福寿指出,我们也希望现有外资机构能够充分利用两部《条例》修改带来的发展空间和机会,不断提高外资银行和保险公司的经营活力与管理能力。”

刘福寿介绍,此次修改工作坚持扩大开放与维护金融安全并重,通过有效措施保障金融安全,落实开放举措。“比如,在放宽对外国银行在中国境内同时设立法人银行和外国银行分行的限制的同时,通过规范高管兼职、交易条件等方式,强化子行和分行经营规范性和独立性。”刘福寿指出。

刘福寿还提到,修改工作还坚持扩大开放与自主灵活实施并立,结合国内改革发展目标和国家战略需要进行开放,实现互利共赢;扩大开放与有序推进并行,注重对外开放与我国实际相结合,走一条符合中国国情的银行业、保险业对外开放道路。

前景如何?

打造各市场主体多赢格局

我国加入世贸组织以来,在华外资银行、保险公司数量和规模稳步增长。数据显示,截至2019年二季度末,外资银行在华共设立了41家外资法人机构、116家外国银行分行和151家代表处。境外保险公司在我国一共设立59家外资保险法人机构和131家代表处。

在回答两部《条例》修改后,如何平衡外资和内资的发展时,刘福寿称,互利共赢是《条例》修改工作的重要原则之一。在立法的理念上,我国将秉持内外一致的原则,始终强调对民间资本、国有资本和境外资本等各市场主体公平对待、一视同仁,在同一个规则下开展合作与竞争,形成多赢格局。

刘福寿指出,通过进一步扩大开放,构建公平一致的市场环境,将更加有利于银行业、保险业充分竞争,优化股权结构,规范股东行为,形成合理多样的市场体系。

银保监会方面强调,下一步,中国银保监会将加快推进《外资银行管理条例实施细则》《外资保险公司管理条例实施细则》等相关配套制度的修改完善。与此同时,将立足中国国情,借鉴国际经验,持续完善法规制度建设,坚决守住不发生系统性金融风险的底线,促进银行业、保险业健康发展,确保新时代金融业改革开放行稳致远。 

A股银行三季报大幕本周开启 中信银行打头阵 多家机构预计盈利仍将稳定增长

随着上市公司三季报披露季的到来,A股上市银行首份三季报也即将于本周亮相。

在33家上市银行中,中信银行将打头阵,该行预计于10月18日(注,公告日期为10月18日,但是实际披露日期在本周四晚间)率先披露三季报。按规定三季报应于10月份披露完毕,因此上市银行的披露时间将更为集中,10月份最后三天,33家A股上市银行中将会有高达25家集中披露三季度业绩报告。

对于即将揭晓的上市银行三季度业绩情况,多家机构普遍表示乐观,认为上市银行三季度基本面向好趋势不改,盈利能力将与二季度持平且资产质量仍将表现平稳。

中信银行三季报打头阵

12家最后一天集中亮相

进入10月份后,上市公司2019年三季报的披露工作也将拉开大幕。根据要求,上市公司三季报披露应该在本月全部完毕,短短一个月时间内,3600余家A股上市公司业绩将一一得以呈现,这其中也包括备受市场关注的上市银行三季报。

《证券日报》记者注意到,今年两市首份银行三季报将于本月18日率先登场亮相,该行不但是沪深两市33家上市银行中最早披露三季报的,也是唯一一家在本月中上旬披露业绩的银行。

从交易所披露的预约时间上看,上市银行的三季报亮相时间仍较为靠后,绝大部分银行披露时间选在了本月的最后三天。其中,最后一天披露三季报的银行数量就高达12家。A股国有五大行(工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行)方面,除工商银行于10月30日披露外,其余4家国有大行均将于10月31日披露三季报。

2019年无疑又是一个A股银行IPO的丰收年,随着紫金银行、青岛银行、西安银行、青农商行以及苏州银行相继实现上市,A股上市银行数量目前已增至33家,而这些银行也将首次披露上市后的三季报。在上述5家银行中,率先实现IPO的紫金银行披露时间也最早,该行三季报将于10月23日披露。此外,青农银行预约披露时间为10月29日,西安银行、青岛银行同为10月30日,苏州银行则预计于10月31日披露三季报。

多家机构预计

银行三季报稳定增长可期

在8月底披露完毕的半年报中,33家A股上市银行交出了亮丽的答卷,而盈利普遍增长、资产质量向好发展的良好局面在第三季度是否延续,无疑成为了各方关注的一大焦点。随着上市银行三季报披露工作即将拉开帷幕,33家A股上市银行今年三季度的经营业绩也将于本月底全部揭晓。

A股上市银行半年报显示,33家银行上半年合计实现营收2.38 万亿元,同比增长12.72%,实现归属于母公司股东的净利润8922.39亿元,同比增长6.75%,其中逾20家银行实现了净利润两位数增长。

工农中建这四家国有大行盈利能力仍旧排在前列,工商银行上半年实现归属于母公司股东净利润高达1679.31亿元,建设银行、农业银行和中国银行的净利润也均在千亿元以上。

截至6月末,33家上市银行的平均不良贷款率为1.46%。其中,包括国有五大行在内的26家银行的不良贷款率均较年初有不同程度下降,江苏银行、南京银行、宁波银行、长沙银行、青岛银行的不良贷款率与年初持平,仅有上海银行、贵阳银行较年初有所上升。

就在上市银行三季报即将亮相之际,各家券商也给出了对上市银行三季度业绩的判断。

申万宏源指出,今年第三季度上市银行基本面向好趋势不改,预计三季报资产质量继续改善、归母净利润增速较半年报进一步提升,中小银行的表现将更为优秀。由于银行优化信贷行业结构,压降过剩产能行业贷款,增配风险较低的零售贷款,并持续从严确认不良、积极处置不良,三季度上市银行不良贷款率仍将进一步下降,季度环比小幅下降1bp至1.47%。

中泰证券表示,三季度银行业绩报告仍将持续稳健,预计利润增速与半年度持平,其中,国有银行为4.8%、股份制银行为9%,小型银行为14%。三季度不良贷款率保持稳定。与此同时,市场风格如果转向获取稳健收益,银行股稳健收益的特征会受到市场重视。

中金公司预测上市银行前三季度净利润同比增长为7.4%,其中第三季度净利润增速将与二季度持平。不良贷款率指标表现平稳。

全国首例“个人破产案”审结:兼顾债权人和债务人利益平衡

人民网北京10月13日电 (记者 史雅乔)日前,全国首例具备个人破产实质功能和相当程序的个人债务集中清理案件审结。浙江温州中院联合平阳县人民法院通报:温州某破产企业股东蔡某,应对该破产企业214万余元债务承担连带清偿责任,因蔡某月收入4000元、资产不到5位数,最终与4名债权人达成谅解,承诺按1.5%的清偿比例在18个月内一次性还清,实际最后偿还债务3.2万元。

今年7月,国家发改委等13个部门联合印发《加快完善市场主体退出制度改革方案》,提出分步推进建立自然人破产制度,重点解决企业破产产生的自然人连带责任担保债务问题。

从判例角度看,全国首例“个人破产案”是有具有普适性?在对债权人和债务人权益保护上体现了哪些重要标准?未来,在实时个人破产制度的过程中又还有哪些值得厘清之处?

专家指出,温州这起全国首例“个人破产案”有其独特性,在债务减免上有较为严格的前提条件,兼顾了债权人和债务人双方利益平衡,对陷入严重财务困境的个人和家庭起到相当的保护作用。

全国首例“个人破产案”有其独特性

中国政法大学民商经济法学院院长王卫国教授认为,温州这起案例属于特殊情况,在没有破产法律的前提下,债务人与债权人达成协议免责。由于蔡某不是主债务人,而是担保人,仅持有破产企业股权1%,因此214万余元的债务让其连带清偿,于情理上不合。

我国自古以来认为“欠债还钱 天经地义”。对此,王卫国表示,我国的《民法总则》出台后,这样的说法发生了变化:债务的诉讼时效为20年,如果超过了有效诉讼时期,那么在法律上债务还是免责的。同样,我国法律不强制执行“父债子还”,根据《继承法》,只要子女放弃继承,就不必担责还债。

事实上,在这起“个人破产”案中,债权并没有因蔡某的个人破产而消失,因为主债务人依然存在,同时,蔡某在18个月之内仍然需要偿还一定比例的债务。

债务人诚信但陷入严重财务困境是债务减免前提

北京市京都律师事务所高级合伙人张雁峰律师在接受记者采访时表示,“个人破产”案的结果实现的是债权人和债务人双方利益的平衡。在这起“个人破产”案中,一是经过财产调查后发现,债务人确实生活困难,无力偿债;二是债务人提出自愿还款安排并征得全体债权人的同意,同意对部分债务进行减免。这样可以有助于保障债务人的正常生活。在保护债权人方面,一方面要求债务人必须诚信,一旦发现债务人不诚信、虚假陈述,则需承担赔偿责任;另一方面在未来的六年内,债务人家庭年收入超过12万时,超过部分的50%将用于清偿全体债权人未受清偿的债务。

多位专家在接受采访时指出,从这起“个人破产”案的结果不难看出,对于诚信又陷入严重财务困境的债务人,依法免除一定的债务,使其能够重新通过努力实现正常的生产和生活,防止出现背上沉重债务后四处逃债甚至自杀的现象。从这个意义上讲,个人破产制度对陷入严重财务困境的个人或家庭来说,能够起到相当的保护作用。同时,法律给予个人重新开始的机会,说明我们允许失败,接受失败,从而激发个人创造力,对我国营商环境的改善和优化有着积极作用。

未来个人破产需进一步厘清前提条件

张雁峰律师强调,未来个人破产法在制定实施时,还需要重点厘清个人破产的前提条件,将一些情况排除在外,比如明知无力偿还而恶意欠债的,不能进行个人破产;另外还要建立配套的个人财产报告制度和个人征信系统,从而形成完善的监督机制。

王卫国指出,目前,我国《个人破产法》尚需要在免责制度的问题上慎之又慎,例如:年限,条件,个人信用的修复等等。

“温州‘个人破产’案的顺利审结是一个成功的案例,具有一定的示范作用,让我国未来制定《个人破产法》更有信心。” 王卫国如是说。

银保监会依法查处浦发银行、广发银行总行相关责任人员

人民网北京10月12日电  据银保监会网站消息,针对浦发银行、广发银行在此前重大案件中暴露出来的突出问题,近期银保监会依法对时任董事长及高级管理人员进行处罚问责。

浦发银行成都分行此前发生违规发放贷款案件,浦发银行对该分行授信业务风险状况严重失察,未及时采取有效措施核查整改,同时还存在有关重大审计发现未及时向监管部门报告,关键岗位轮岗制度执行不力等问题。浦发银行分管相关业务的副行长穆矢被处以警告并处罚款30万元。时任董事长吉晓辉、时任行长朱玉辰在管理中存在失职行为,均被处以警告并罚款20万元。

广发银行2012年至2016年期间合规经营类与风险管理类指标设置不合规,同时在员工行为管理、轮岗制度、案防制度建设与执行等方面存在诸多问题。在多个因素综合影响下,广发银行惠州分行爆发了违法违规担保案,影响恶劣。广发银行时任行长利明献在管理中存在失职行为,时任董事长董建岳未及时纠偏并监督高管层有效履职,均被处以警告。

上述两案反映出部分银行保险机构的董事会、高级管理层履职有效性不足,内部控制和风险管理仍需持续强化。下一步,银保监会将继续推动银行保险机构持续健全公司治理,强化内部控制机制建设,督促银行保险机构董事会、高级管理层有效、规范履职,全力打好防范化解金融风险攻坚战。

证监会明确将在2020年提前取消外资券商、基金、期货公司持股限制

人民网北京10月11日电 (记者 李楠桦)今日证监会举行新闻发布会,证监会明确取消证券公司、基金管理公司、期货公司外资股比限制的时点。自2020年4月1日起取消基金管理公司外资股比限制;自2020年12月1日起取消证券公司外资股比限制;自2020年1月1日起取消期货公司外资股比限制。

近年来,证监会加快推进资本市场高水平对外开放,2018年证监会发布实施了《外商投资证券公司管理办法》和《外商投资期货公司管理办法》等管理规定,宣布将合资证券、基金管理和期货公司的外资投资比例限制放宽至51%,三年后不再设限。

在今年7月20日,国务院金融稳定发展委员会办公室对外发布《关于进一步扩大金融业对外开放的有关举措》,将原定于2021年取消证券公司、基金管理公司和期货公司外资股比限制的时点提前到2020年。

证监会表示,将继续坚定落实我国对外开放的总体部署,积极推进资本市场对外开放进程,扎扎实实做好每一项对外开放的具体工作,继续依法、合规、高效地做好合资证券公司、基金管理公司设立或变更实际控制人审核工作。

这笔“流水账”,越看越有温度

人民网北京10月10日电 (张玫)国庆出行,人多、车多,高速拥堵,但是心情不能受堵!国庆假期期间,平安产险上海分公司在上海市保险同业公会和交警总队的联合指导和组织下,在崇明区G40长兴岛收费口广场、崇明区G40陈家镇收费口广场这两个平安护航服务点,开展了AI护航专项行动。

护航期间,平安理赔员坚持高标准作业,记录了一幕幕温暖人心的护航“流水账”。

流水账·第一笔:油漆面受损别担心,AI智能理赔来帮您

10月1日,G40陈海收费口广场,李先生发生车辆轻微剐蹭,看到平安护航点,便来寻求帮助。平安理赔员陈昊先为客户送上饮水,安抚客户,并帮助客户检查车辆。发现车辆还好只是油漆面受损,陈昊便指引客户在好车主APP上使用AI智能理赔,简单的拍照上传,就完成了车损金额的智能识别。

李先生为平安的黑科技点赞

流水账·第二笔:不是平安客户 也得贴心对待

平安的每个护航网点都备有食品、饮水、急救箱、简易救援工具等,可为出行车主提供救助和便利。10月1日,在长兴岛收费口广场,车主秦先生停靠处理事故,突然降雨,杨明昊忙招呼秦先生到护航点休息,并温馨提示办理赔的相关注意事项。不是平安客户,却得到如此贴心的对待,秦先生对平安的公益服务称赞不已。

平安护航服务面向所有车主展开

流水账·第三笔:保价护航还提供小食品 给“增值服务”点赞

10月2日,在长兴岛收费口广场,车主王先生到护航点停留休息,临近中午,小孩饥饿哭闹。理赔员周少存送给小孩小食品,并在王先生检查车辆时,帮忙照看小孩。车主对这位理赔员的“增值服务”表示感谢!

平安理赔员照顾起孩子也有一手

流水账·第四笔:车损严重怎么办?查勘车送您到家门口

10月4日,在长兴岛收费口广场,客户争相与理赔员梁争豪合影留念,仿佛这孤伶伶伫立在高速路口的护航小站已变成某著名旅游景点。“热情周到,服务到位”,是他赢得客户争相合影的秘诀。

临下班,两辆事故车停靠到护航站点。全责方为平安客户,该事故造成车损严重,车辆已不能正常行驶。梁争豪帮客户联系拖车,并帮助客户联系平安车主服务中心维修。看到客户一家老小携带行李较多,本已打算下班回家的梁争豪,没有犹豫,热情招呼客户一家乘坐平安查勘车,回家!

花式合影

流水账·第五笔:发生剐蹭不要紧,AI定损来帮忙

10月5日,在G40陈海收费口广场,车主李先生发生两车刮蹭,到平安护航点寻求帮助。理赔员曹淳之现场使用理赔终端的AI定损,为客户办理快处易赔。车主临行前,曹淳之还特意叮嘱客户如何在好车主APP上预约划痕补漆。

专业服务让客户点赞

流水账·第六笔:电瓶车没电了?搭电换瓶贴心护航

10月6日,在陈海收费口广场,客户自驾出行,疏于车辆检查,电瓶没电了!理赔员吴世鹏协助客户搭电,并帮客户联系平安车主服务中心为车辆更换电瓶。车辆完成施救后,吴世鹏又给客户添加玻璃水。

 

小站里的大温暖

流水账·第七笔:车辆爆胎怎么办?换胎修车全帮忙

10月7日,王先生自驾出行,行驶到长兴岛收费站附近时,车辆爆胎。看到有平安的护航站点,便来寻求帮助。平安车险理赔员吴浩蓝协助客户更换备胎,并帮客户在好车主APP上查询就近的修车单位,线下暖心服务,线上精准推修,王先生为小周的服务点赞!

王先生为小周的服务点赞

国庆长假期间,平安产险上海分公司提供各种理赔服务咨询,道路指引、简易施救等基础护航服务,有效缓解了高速公路的通行压力,为广大车主国庆出行提供便利。

据不完全统计,平安产险上海分公司在国庆期间合计处理事故8000余笔,提供车辆救援6200余次(包含非事故救援),护航点共处理事故120余起,其中指引车主100余次,送出矿泉水、方便食品800多份。平安的AI护航行动,有温暖更有力度,得到了车主朋友及社会各界的高度赞扬。